近期沪深股市持续上涨,深成指万点大关已经遥遥在望。随着行情的大好,投资者的热情也是水涨船高,但是,面对纷繁火爆的市场,如何选择个股,争取超额收益,又是一个技术性很强的工作。从目前看,年报含权、季报预增、券商概念、“估值洼地”等四类热点值得关注。
首先是关注年报含权品种。截至周二,沪深股市已有830家上市公司公布年报,净利润同比增长38%,同时分红及送股回报率也较去年有明显提升,这里,建议投资者关注有10送4以上分配预案的含权品种,因为一般来说,能够高比例分红的公司,往往都是基本面和成长性较好的公司,业绩的增长能够抵消股本扩大而形成的摊薄。同时根据统计,高含权品种从推出分配方案,到召开股东大会,乃至最终的送股除权、填权,其平均涨幅会明显强于大盘,也就是说有明显的超额收益的机会。这方面像科华生物10送2转增3股,福星科技10送1.8转增8股,方正科技10送2转增3股等均属此类。
其次是关注季报预增的品种。目前沪深两市约有80家上市公司预告一季度业绩,其中约有7成的公司预增50%以上,显然,随着业绩的大幅递增,股价预期也将同步上升,蕴含超额收益,例如近期中小板中的中工国际就是一个典型,由于公司预告一季报业绩递增1300%~1400%,而去年上半年每股收益0.24元(没有一季报业绩),相对良好,因此市场预期大幅提高,股价在两周内最高涨幅超过50%。对于这类个股,需要注意两点,一是要去年同期业绩较好的,因为基数高,那么再预增后效益就会更加明显。例如吉恩镍业去年一季报0.22元,今年一季报又预增200%,又如开滦股份、宝新能源等也是高起点、高增长。二是要关注增长幅度高的,只要原先不是恶性亏损,或者完全依靠一次性损益来增高的话,那么越是高增长,股价提升的速度也会越快,例如金融街去年一季报只有0.01元,今年一季报预增3000%~3100%,股价也是牛劲十足。
第三是看好券商以及参股券商的品种。从中信、光大等已经预告一季报分别实现12亿元和8亿元的利润情况看,今年券商的效益增长十分可观,而且,不仅是一季度,预计今年上半年乃至整个2007年,证券市场都会呈现持续火爆的局面。因此像中信证券等行业龙头,以及参股券商的像华茂股份、两面针、雅戈尔及其认购权证、泰达股份、亚泰集团、大众交通等等,都是具有较多超额收益的成长性品种。
第四,前期涨幅较少,市盈率较低的蓝筹股,例如钢铁、煤炭、电力等能源类股。这类股票主要是绩优低风险,具有良好的安全边际。由于市盈率较低,有些至今还只有十几倍,属于“估值洼地”型的品种,如果后续机构增量资金入场,从风险偏好角度来讲,这些低估的品种就是非常好的选择。例如宝钢股份2006年实现每股收益0.76元,目前市盈率不到15倍,周二又有业绩预增,结果股价连续冲高,上行突破,类似的还有像中国石化、马钢股份等,都是值得关注的品种。
(申银万国 钱启敏)