新能源和军工齐飞

　　最近两个交易日市场发生重大变化，这主要是资金结构发生重大改变，盘面有几个明显特点：第一就是资金快速从大市值股流向小市值股，周三流通市值最大的10家个股全部下跌，周二流通市值最大的10家个股也是几乎全线下跌；沪深两市涨停个股几乎都是小市值品种，说明资金流向非常明显，从大市值流向小市值品种。第二，就是资金从大盘蓝筹、绩优股流向题材股、概念股，这个从板块监测可以看出，周二、周三两个交易日，金融、基金重仓、大盘等绩优蓝筹板块逆市大幅下跌，而低市盈率、低价、清欠、ST、资产置入等题材板块持续上扬，这也体现资金明显流向。第三，股指放量振荡，最近两个交易日都是盘中大盘振荡，然后尾盘收复失地，这说明什么呢？，这说明场内资金发展激励博弈，主流资金杀跌，但是以新生代为龙头的中小投资者疯狂入场封杀大盘调整空间，因此大盘的调整就只能是结构性调整。第四、比价效应行情成为主流，目前深圳市场平均股价14.11元，上海市场平均股价13.74元，最近涨幅活跃的股票都是股价低于均价的一些绩差股，很多个股涨停甚至从基本面找不到理由，这说明就是市场结构性补涨因素。由于结构性振荡，短线几个交易日大盘可能继续保持激励振荡格局，5.1前大盘可能继续强势格局。

　　从热点来看，投资机会目前主要集中在题材股方面，首先连续两个交易日ST板块出现几十家个股涨停，这说明短线游资极度关注ST的投机机会，我们认为面对资金流入的板块需要注意，但是不能完全投资，可留意几家即将摘帽的ST品种，如ST运盛（600767）、ST昆百大（000560）、ST宇航（000738）、ST方大（600516）等年报盈利有望摘帽的品种；其次，军工板块近期持续有资金流入，周三军工板块成交量突破106亿元，航天军工板块最为市场关注度最高的主题投资板块，值得中短线留意，目前军工板块中应该来说资产置入最为关注，特别是有实质性军工资产置入的品种，军工板块我觉得关注龙头，如西飞国际（000768）只所以备受关注，是因为该股增发规模、资产质量、涉及审批程序都是非常有典型性，公司计划融资55亿元，相对原来净资产的2倍，等于再造两个西飞，特别是资产置入一旦完成也就意味着西飞集团核心资产整体上市，该股飞机资产核心营运平台，有望成为第二个沪东重机；还有就是航天长峰（600855）该股是近一年来股价尚未大幅启动，而且明显存在资产置入预期的军工品种，公司2005年1月4日增发资金融资3.3亿元，目前只投资6500万元，还剩2.65亿元在帐面上，市场预期置入军工资产；而且该股置入资产后业绩有望出现倍增态势，目前资金介入明显，这两个有望成为龙头。最近重点留意新能源板块，近期新华光、天威持续上扬说明新能源板块再度活跃，目前由于中东局势并不稳定，油价一直启稳在60元上方，因此对新能源发展是个利好，值得关注是近期持续上涨的北海国发（600538）今日终于真相大白，是其介入生物质能发电；我们发现今日刚刚公布年报和季报的桂冠电力（600236）已经悄然成为7家新基金加仓对象，其中易方达旗下3家基金建仓2800万股，而招商基金旗下的两家基金与一家托管的QFII增仓2600多万股，原因可能一个是大股东大量资产置入，还一个因素就是公司将积极介入抽水蓄能和风电、生物质发电等新能源领域；加上业绩预增值得中线留意；另外航天机电（600151）的太阳能收入爆炸式增长；通宝能源（600780）大股东山西国际电力集团有限公司也在积极开发新型能源项目，正在实施右玉、平鲁等四个风电项目，后市也存在置入预期。

　　（万国测评 叶柒平）