缺口理论的应用技巧

所谓缺口,是指相邻的两根 K线间没有发生任何交易,由于突发消息的影响,或者投资者比较看好或看空时,股价在走势图上出现空白区域,这就是跳空缺口。

缺口的种类及市场意义：

一、缺口按照跳空的方向可以分为上升缺口和下降缺口,上升缺口表示趋势较强,下降缺口表示趋势较弱。

二、缺口按照跳空方向和整体运行趋势是否相同,分为正向缺口和反向缺口。如果跳空的方向与股价整体趋势相同的就是正向缺口,反之为反向缺口。正向缺口将加强原来的运行趋势,而趋势下跌时的反向缺口意味着反弹或反转,趋势上行时的反向缺口意味着回调或见顶。

三、缺口按照 K线种类的不同可以分为日线缺口、周线缺口、月线缺口和分时缺口,其中月线缺口出现次数极少,但对趋势指导意义非常强,出现月线缺口后,大盘会延续原来的走势。分时缺口的分析周期过短,实际分析意义并不大。最有参考价值的是日线缺口与周线缺口。

四、缺口按照所处位置的不同,可以分为普通缺口、突破缺口、持续缺口和竭尽缺口。

1、普通缺口的分析价值比较低,一般是指在横盘整理中偶然性出现的跳空,并且很快就被回补,对趋势研判的作用不大。

2、突破缺口的研判价值比较高,通常股价经过长时间筑底或筑顶整理走势后,积聚的做多和做空能量突然爆发,股价开始启动、上涨或出现下跌。突破缺口预示行情才刚刚起步,后市还将有一段较长的发展过程。

3、持续缺口的延续性很强且具有中继形态特征,具有助涨助跌的作用。

4、竭尽缺口表示做多和做空动能都已经过度消耗,行情的发展已经是强弩之末,预示见顶或见底行情即将来临。

对于缺口种类的区分,首先要按缺口出现的顺序依次划分,一般在行情的发展过程中,最先出现的是突破缺口,其次是持续缺口,最后才是竭尽缺口,而普通缺口则会出现在任何行情的任何阶段。但是,在实际投资中不能仅仅按照顺序来识别缺口,因为市场行情千变万化,不能一概而论。有的时候某种类型的缺口可能不会出现,有的则会出现多次,例如持续缺口。所以,在分析中还要重视分析股市的运行趋势。对于缺口种类的区分,其次是要分析股市的运行趋势。根据当时的市场环境来研判,例如有的下跌行情持续时间已经很长,继续大幅下跌的可能性不大,股价的跌势已经成为一种过度的非理性表现。这时,投资者不必等着突破性缺口的出现,而是要认清当时的形势。在这种情况下出现的缺口可以直接视为一种竭尽型缺口。例如鹏博士在2003年的下跌行情中一直没有出现缺口,直到股价下跌进入非理性阶段后,才出现缺口。这时投资者就不能生搬硬套技术教条地认为第一个缺口就是突破缺口,事实上,根据股价运行趋势分析,这是一个竭尽型缺口。

　　此外,在行情发展过程中还包括其它一些缺口,主要有:除权缺口、连续缺口和岛形反转缺口。

　　除权缺口

　　这是上市公司每年分红派息或配股、送股等除权造成的缺口。除权缺口常常是庄股最活跃的投资区域,处于牛市中时,强庄股往往发动填权行情；处于熊市中时,高比例的送股往往会将本已经炒高的庄股股价拉低,使投资者感觉股价便宜,后市还有继续上涨的可能,而庄家则乘机借助除权缺口出逃。

　　连续性缺口

　　连续性缺口是指股价连续两天或两天以上留下跳空缺口,如果是上升的连续缺口,则表明大盘或个股正处于加速上涨阶段,是一轮行情中的主升浪,投资者要把握这种难得的机会,在上涨途中不要匆忙卖出。但是,这种加速上升对做多动能是极大的消耗,当上涨乏力时容易形成阶段性顶部。所以,当出现连续缺口后,上涨行情一旦趋缓,投资者需要果断卖出。例如:大盘曾经在2000年11月出现过上升的连续缺口。

　　岛型反转缺口

　　岛型反转缺口是指在 K线图形的同一价位附近发生两个缺口,而且这两个缺口的方向相反,发生的时间间隔不长。岛型反转缺口是趋势发生重要转折的信号,其引发的上涨或下跌力量非常强烈,往往会形成幅度较大的上涨或下跌行情。例如:著名的1999年的"5.19"行情就是一种底部岛形反转形态。