马钢股份：铁路大提速点燃钢铁霸主火山喷发

　　周三市场由于继续受到银行股以及一线权重股的打压，整体盘面走出了震荡整理的走势，但技术面强势特征仍旧非常清晰。开盘后股指迅速下探，但由于受到五日均线的支撑，市场在资金的推动下仍能收复失地。盘中热点以有色金属、电力、能源、化纤、医药、钢铁等板块走势较好，其中钢铁板块中抚顺特钢强劲涨停，钢铁一线权重股有望启动。建议投资者重点关注超级钢铁蓝筹600808马钢股份，我国最大的钢铁生产商之一，拥有国内最大的车轮轮箍生产线，同时是世界第二、亚洲第一的火车轮生产商，具备潜在的并购题材。作为铁路提速的最大受益者，该股有望再次掀起井喷浪潮。

　　火车轮生产霸主

　　公司是我国最大的钢铁生产商之一，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势，国内铁路客车轮有90％来自公司，在铁路货车轮的市场占有率也达到50％以上，2005-2007年我国年均新增铁路营运里程预计可达6000公里，由此带来新增车辆的需求约为4，5万辆，这为公司的发展提供了极佳外部环境。

　　值得注意的是马钢股份车轮公司试制16件目前国际上级别最高的40吨轴重车轮，于4月9日在中国南车集团株洲车辆厂装上了澳大利亚FMG公司订制的载重160吨矿石敞车。这是马钢重载车轮研制生产取得的新成果。世界上许多铁路业发达国家的铁路标准轴重已普遍达到30吨级以上，而我国重载铁路目前所能达到的重量为25吨轴重，尚处于较低水平。马钢加强对这一领域前沿技术的研究，并作为课题依托单位牵头申报了“重载铁路列车用车轮钢及关键技术的研究”项目，获得国家“十一五”首批863计划立项。

　　新项目有望刺激未来业绩 大资金疯狂角逐

　　马钢新区500万吨薄板项目进展顺利，其中一座3600立方米的高炉将在06年下半年投产，两座300吨的转炉、轧机生产线将在2007年中期投产。预计2007－2009年新区能分别生产100万吨、300万吨、500万吨，高炉和转炉的配置使得最终产能有可能超过500万吨。配套冷轧板卷生产线设计产能210万吨（镀锌85万吨），产品主要定位于汽车用钢板板和家电用钢板。届时马钢年销售收入将可达到400亿，板带比可上升到61.76％。06年8月，公司将投资建设冷轧卷纵横切机组和热轧卷横切机组，今年可建成投产，项目投产后预计可实现年产值20亿元人民币。

　　公司作为价值低估的钢铁龙头股，目前正得到国内外主力机构的追捧。在香港市场上，JP摩根和摩根士丹利两大知名机构从去年下半年开始就大举增仓马钢H股，成为马钢前两大股东，这充分说明国际资本对于马钢投资价值的认同。与此同时，马钢也得到了国内主力机构的青睐，中国人寿、花旗银行出现在三季报十大股东名单之列，而建信优选成长基金四季报显示马钢股份已经成为其十大重仓股之一，截至去年底持股数量达到3085万股，比三季度末增持2000多万股，充分说明对其未来发展的积极看好。

　　走势上看该股在近期一直运行长期上升通道中，随着钢铁股新一轮升浪启动，马钢股份有望再度强劲爆发，值得重点关注。 （王艳）