中牧股份：看好增长前景估值19.4元

　　中牧股份动物保健品业务是我们推荐该公司的首要理由。年报显示，公司生物制品（动物保健品）仍然维持行业第一的地位，禽类疫苗、畜用疫苗以及特种疫苗的市场占有率均为国内第一。公司作为动物保健品的国家队，承担了一些政策性任务，在地方招标过程中有一定的优势。去年口蹄疫疫苗全国29个省招标中，公司头标20个，其中独标2个。公司的兰州生物药品厂扩建口蹄疫疫苗生产线，有助于提升公司的产能规模。兽药业务是公司未来的另一看点。目前兽药行业集中度很低，公司有机会利用自己在动物防疫系统中的优势地位，提升在兽药中的行业地位。公司控股的中牧安达药业拥有多个新药品种，市场前景看好。

　　预估公司2007年EPS为0.45元，2008年为0.58元，每股价值为19.4元，维持“推荐”的评级。（兴业证券）