银轮股份将挂牌上市

　　股票代码：002126

　　发行价：8.38元

　　发行市盈率：26.86倍

　　中签率：0.171％

　　预计上市时间：4月18日（以上市公告书为准）

　　总股本：10000万股

　　本次上市：2400万股

　　上市地点：深交所中小板

　　【点评】公司作为汽车零配件细分行业的龙头企业，主导产品为机油冷却器、中冷器以及相关汽车零部件和系统，为国内大部分汽车柴油发动机、工程机械柴油机厂配套，也是一些国际大型柴油发动机生产企业定点配套企业，市场占有率超过40％。

　　公司产品拥有明显的技术优势。一方面，公司产品获得国际高端客户认可，已与国际知名企业建立稳定的合作关系，同步开发新产品；另一方面，公司主营产品技术含量高，毛利率高于行业平均水平。近年来，公司持续加大对新产品研发经费的投入，技术优势有望保持。而相对于国外厂商来说，公司产品的成本优势明显。

　　本次IPO募集资金投资项目将会完善公司的产品结构，主要用于生产高技术含量、高附加值的EGR冷却器以及工程机械专用中冷器及机油冷却器，募集资金项目将在2008－2009年逐渐达产。

　　【风险提示】人民币升值的汇率风险；原材料价格的大幅波动风险；出口退税率下降的风险。

　　君之创咨询仇建宏：预计银轮股份在其上市之初的股价定位于17.50元～20.80元。

　　世基投资徐鸣：预计上市首日定位于17.00元~20.00元。

　　中信金通证券钱向劲：预计上市首日定位于14.00元，运行区间14.00元~16.00元。

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