复星医药：35亿雄兵在手 何时缚住苍龙

　　看着本周同时连续四涨停的葛洲坝和中国高科，在不得不佩服主力敏锐的观察力时，想起了毛泽东的《清平乐·六盘山》，天高云淡，望断南飞雁。不到长城非好汉，屈指行程二万。六盘山上高峰，红旗漫卷西风。今日长缨在手，何时缚住苍龙？那些手中掌握大量增值股权的上市公司就如果诗中所形容的苍龙，只要手中有雄兵，什么束缚都挡不住其一飞冲天，所以我们建议投资者重点关注，（600196）复星医药：今日35亿雄兵在手，何时缚住苍龙！

　　股权增值高达35亿！

　　根据今日《上海证券报》的最新消息，复地集团（2337.HK）回归A股计划正在紧锣密鼓进行之中。复星医药公司持有复地集团2.67亿股，占复地集团总股本的10.56％，投资金额才仅仅3952万，每股投资成本仅仅0.15元。复地H股收盘报3.17港币，比最初的票面值上涨了近16倍，如果复地要在A股上市，其股价必然高过香港，上市到3.5元应该成为一种必然，那么复星医药将通过持有的复地集团2.67亿股股权A股上市直接增值高达9亿！公司拥有中国最大的药品分销商国药控股49％股权，而国药控股又持有国药股份58.67％股权，目前国药股份价格为30元，因此公司的股权增值高达12亿！另外国药控股目前正处于高速成长期，预计到2010年，国药将实现500亿元～700亿元的销售收入，净利润则可达到4亿元～5亿元。此外公司还持有友谊复星48％股权，而友谊复星又持有友谊股份8992万股，近期友谊股份价格暴涨接近翻番达到15元，因此公司的股权增值又有6亿！公司还持有海翔药业1600万股，为其第二大股东，而公司的初始投资成本仅为2700万元，目前海翔药业股价高达19元，则复星医药持有的股权增值幅度已高达10多倍，增值资产高达3亿！公司持有上海银行3220万股、重庆市商业银行法人股605，097股，交通银行股份有限公司法人股560，000股，海正药业股份有限公司法人股1，286，069股，四川全兴股份有限公司法人股367，200股，山东新华制药股份有限公司法人股100，000股。随着投资股权的增值，复星医药的实际价值也在不断增加。简单计算，公司增值资产高达35亿，的确相当震撼！

　　盖茨基金的眼光，复地和交行回归引爆！

　　2006年三季报披露，十大流通股东以机构投资者为主，新进QFII的盖茨基金持有279.99万股首度关注；平安保险持有1199.98万股，社保202，天元基金，QFII汇丰，东方证券，中信证券，景阳基金等实力机构驻扎其中。前十位合计持有流通盘8.16％。特别是盖茨基金的介入相当引人关注，因为该基金有点石成金的历史，同时消息面上，公司所拥有的两大股权复地集团和交通银行都即将回归，更加刺激了该股的短线爆发力，技术上该股自身加速突破欲望就很强烈，再加上消息面上复地和交行回归的配合，相信还是那句话，今日35亿雄兵在手，何时缚住苍龙！

　　（中山证券）