*ST三元：题材集聚 黑马奔腾

　　中国食品业正酝酿并购重组风暴，双汇联姻高盛，青岛啤酒携手美国AB公司等，无不为相关个股带来巨大机遇。而*ST三元（600429）公司披露曾与台湾统一集团有过接触，做为北京地区牛奶大王，拥有大量廉价土地资源，即将摘帽，值得我们重点关注。

　　2006年8月2日公司发布公告称：公司实际控制人北京三元集团有限责任公司确与境内外战略投资者有所接触。其中，与统一企业的接触目前还处于资料论证过程，双方尚未进入实质性谈判阶段，在论证结果不明朗期间，双方没有再进行任何形式的接触。从公司公告之中可以清晰看出：公司的确与台湾统一集团有过接触，即使是资料论证过程，但也不能否认与台湾统一集团接触的事实。因此前期曾经有关三元与统一的报告并非空穴来风。那么公司与统一集团的接触是否有下文，无疑值得跟踪关注。

　　*ST三元（600429）：题材众多绝对低价

　　亮点一：奶业巨头，优势明显。公司是国家农业产业化重点龙头企业，为我国最大的乳制品加工企业之一，液态奶产量稳居全国前三名，“三元液体奶”被国家质量监督检验检疫总局认定为“中国名牌产品”，三元乳制品是“人民大会堂”指定产品。公司作为我国四大液体奶品牌企业之一，在业内具有明显的品牌优势。同时公司持有北京麦当劳50％股权，并通过北京麦当劳控股广东麦当劳50％股权，“麦当劳”是全球最出名的连锁快餐店，凭着巨大的品牌效应，为企业带来了丰厚利润。

　　亮点二：奥运龙头，受益巨大。作为北京地区的牛奶大王，08年北京奥运会乳品供应商。奥运经济的大餐必将为公司带来经营的转机。它控制北京周边国有奶牛场99％的奶源，迁安项目投产后北京周边地区总产能由以前的1300吨上升到1800吨，目前其拥有北京、河北、内蒙古三大奶源基地，北京生产高附加值的巴氏鲜奶、酸奶、干酪等，河北迁安作为常温奶基地，海拉尔将作为三元的固态奶基地，05年三元奶源基地首家通过国家无公害认证和绿色食品认证，公司市场复兴重点将放在高利润率的酸奶业务上，同时不排除与海外战略投资者合作的可能。而08年奥运是市场反复热炒的题材，奥运的举办对牛奶的需求毫无疑问将大幅，可见，该股具有标准的奥运受惠概念。

　　亮点三：搬迁题材，土地增值空间相当可观。公司在北京拥有庞大地皮和房地产项目，最值钱的是在北京市老城区的乳品店，仓库等房产有26处，建筑面积达122765平方米，均已取得房产证，这些几十年历史的乳品店，仓库一旦进行重建，增值空间巨大。还有公司在北京一望无际的奶牛场，可望搬迁至内蒙古和河北，公司专门成立了房地产开发公司，*ST三元在北京的奶牛场地皮庞大，现时已取得土地证的有109362平方米，相当于四分之一个天安门广场。公司把位于北京东直门的旧厂区开发成住宅小区“元嘉国际公寓”，总建筑面积37000平方米，其中公寓26000平方米，写字楼，商铺8000平方米。开发京郊地产的G大龙连日暴涨，*ST三元不但具有相同的京郊地产概念，而且在老城区拥有20多处老式乳品店和仓库，重估价值惊人。

　　二级市场看，*ST三元集奥运龙头、消费升级、整体上市、扭亏摘帽等众多重大的实质性热点题材于一身，目前股价刚刚7元出头，目前投资价值被严重低估。近期该股受到大资金狙击，出现连续涨停走势，开始进入股价加速期。该股有望成为2007年的大黑马，值得投资者重点关注。

　　德邦证券