震荡市基金理财优势尽显 整体表现优于大盘

     作者：徐幸福

　　步入2007年以来，大盘震荡加剧，上证指数在2600点－3100点之间反复震荡，行情走势由去年的单边上涨演变为今年以来的箱体震荡格局。在这种市况下，基金的整体表现突出，业绩增长情况远远超越大盘。统计数据表明，截至本周三，成立满三个月的241只偏股型基金的加权平均收益率为15.33％，表现远远好于上证指数8.63％的涨幅。

　　基金整体表现优于大盘

 
　　在震荡盘整的市道下，基金整体业绩增长良好，表现明显优于大盘，基金的专业投资管理能力得到充分的彰显。在对189只开放式偏股型基金截至本周三的数据统计显示，涨幅低于上证指数的仅有16只基金，占比仅为8.5％，也就是说超过九成的基金表现好于大盘。数据同时显示，份额净值增长率超过30％的基金有10只，超过20％的有58只，超过10％的有165只，分别占比为5.3％、30.7％、87.3％。这其中，华夏大盘精选、华安宏利、华夏中小板、中邮核心优选、益民红利成长的收益率分别达到51.45%、37.49%、35.67%、35.57%、34.53%，排名位居前列。

　　小盘基金、红利基金表现突出

　　在去年牛市行情中，指数型基金、大盘股基金受下半年权重股行情拉动而后来居上，在全年业绩表现中领跑。但今年以来，小盘基金与红利型表现突出，业绩不但显著强于大盘，而且也好于偏股型基金的平均收益水平。聚源数据统计显示，189只偏股型基金中，排名前二十名的基金中规模小于10亿份的基金达13只，而规模小于2亿份的基金就有8只。其中光大保德信红利、巨田基础、长信金利趋势、金鹰成份股优选2007年以来的份额净值增长率分别达到33.88%、32.43%、30.46%、29.61%，而其规模分别仅为1.63亿份、1.42亿份、1.45亿份、0.46亿份。

　　红利型基金同样表现不俗。根据聚源数据统计，排在今年以来业绩表现前十名基金中就有2只红利基金，分别是益民红利成长基金、光大保德信红利基金，其份额净值增长率分别达到34.53%、33.88%。同样，像华夏红利、海富通强化回报、友邦华泰上证红利、中海分红增利、信诚四季红等红利类基金也都表现很好，今年以来收益率分别为28.85%、28.79%、25.56%、21.52%、20.44%。可以说，红利型基金整体业绩表现优于基金业平均水平。

　　相对来说，很多去年底、今年初进行了大比例分红持续营销活动的基金业绩表现不佳，大多排名靠后。统计数据显示，2007年以来业绩排行榜排名后六名里有5只基金进行过大比例分红持续营销。而从整体情况来看，大部分实施高比例分红并达到营销目的的基金，2007年以来大多业绩不很理想。此外，受震荡市影响，去年12月份新成立的基金业绩表现也不够好，这也与当前投资者普遍的“喜新厌旧”行为形成反差。