中石化一季报预期翻番

　　中银国际分析师刘志成认为，中国石化预计盈利同比增长30％。在中国、国际会计准则下，公司盈利分别为520、531亿元人民币，对应每股收益分别为0.5997、0.6124元。他表示，由于油价同比上升22％至56.1美元/桶，公司勘探和生产业务的经营利润同比将增长25％至587亿元人民币，足以抵消85亿元石油特别收益金和生产成本上升7％的负面影响。同时，公司的化工业务有望获得15％左右的增长。

　　与中银国际相比，中金公司分析员张金涛给出了0.622元的每股盈利预测，他觉得公司2006年业绩“可能好于预期”。他预计中石化炼油业务去年4季度的息税前净利润将达39.7亿元，远好于3季度125.8亿元的亏损。

　　“由于原油价格下跌且政府给予中石化50亿元的一次性补偿，我们预计06年4季度每股盈利将达0.225元，创历史新高。若剔除政府一次性补偿，4季度每股盈利将为0.186元，仍创历史记录。”张金涛指出。

　　国泰君安（香港）的资深研究员刘谷在预计每股收益约为0.607元的同时，还认为在包括中期已派息0.04元的情况下，中石化全年派发股息将达0.167元/股。

　　与年报相比，中石化16日披露的一季报或许更让人兴奋。

　　刘谷表示，公司今年第一季度业绩理应大幅上升，约可翻倍。因为国际原油价格2006年底下调后，国内成品油价格没有相应下调，公司炼油和营销业务享受了一段“久遗的美好时光”，基本恢复至应有的正常水平。据悉，公司去年一季度每股收益0.1067元。

　　张金涛也认为，公司1季度每股盈利将超过0.2元，炼油业务仍将是盈利上升的主要动力。考虑油价波动，他同时保守预测中石化今年每股盈利将达0.739元。“目前H股市场一致预期的中石化07年全年盈利比我们的预测低15％，但我们认为1季度业绩公布之后，H股市场预期将有所上调。”

　　对于投资机会，刘志成表示中石化仍是该板块较为看好的股票，因为该股估值最低。张金涛认为，公司A股今明两年的市盈率分别为13和11倍，虽然估值吸引力不如H股，但和整个市场相比并不过分，短期有交易机会。而刘谷也将其投资评级上调为“收集”。本报记者 钱旭