新希望最新公告点评

　　公司同时公告董事会同意新希望投资参与民生银行增发，我们认为能否参与民生银行将决定公司短期价值，我们假设发行价格定位于8.6元，发行份额在25亿股的前提下，获配将使新希望投资持有民生银行的股数将从6.08亿股增加到8.58亿股，在此假设下新希望股价有望提升至13.5元。

　　我们认为如果新希望能参与民生增发，存在的仅为交易性机会，因为新希望从盈利来源到市值波动越来越依赖与民生银行，而新希望持有民生银行股权比例越高，则约难突出新希望的农牧主业。

　　我们依旧维持公司“优势-2”的投资评级，并提示因为参与可能的民生增发带来的短期投资机会。