中信银行公开招股

　　□本报记者 李雪艳

　　近日，中信银行公布了发行A股发行安排以及初步询价的公告，该行已开始展开询价。

　　公告显示，中信银行A股与H股发行同时进行，H股初始发行股数约为4885479000股，若H股绿鞋全额行使，则本次H股发行总股数将扩大至约5618300000股，占发行后总股本（发行前总股本加上A股与H股绿鞋全额行使后的新发行股数）的14.39％，A股占发行后总股本的5.90％。本次H股发行的股份（包括因行使超额配售选择权而发行的股份）全部为新股。

　　中信银行表示，本次发行将采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。

　　另外，中信银行的A股发行将采用网下与网上发行同步的方式进行。本次发行网下和网上发行结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购情况于2007年4月20日（T+1日）决定是否启动回拨机制，对网下和网上发行的规模进行调节。

　　根据中信银行的预测，该行2007年实现净利润不少于56.88亿元人民币（按中国会计准则），预测每股收益0.148元（未考虑超额配售），2006年该行实现净利润37.26亿元人民币。

　　中信银行H股非正式推介已经在香港投资圈内进行，由于中资银行股上市后的赚钱效应，机构投资者对中信银行的上市反应非常热烈。为方便香港散户，中信银行H股上市也将采取eIPO（通过互联网以个人名义认购）的认购方式，与工商银行上市时采用的方式一样。另外，担任中信银行香港公开招股的收票银行有汇丰银行、中银香港、工银亚洲以及中信嘉华银行4家银行。

　　随着询价的正式开始，机构对中信银行的定价、估值充满了期待。国泰君安金融分析师伍永刚表示，初步给予中信银行估值区间为3.6-4元，预计发行价格为2.8-3元。

　　业内其他分析师表示，相对于兴业银行等股份制银行来说，中信银行的优势在于公司业务。这几年该行的个人业务增长也比较快，在金融平台和混业经营方面具有较强的竞争力。此外，该行的人均盈利也仅次于兴业银行。

　　分析人士认为，随着目前银行股估值的不断上涨，市场可能给予中信银行相对高一些的估值。结合目前市场状况来看，中信银行发行价格相对较低，因此，不排除被市场热捧的可能性。