二季度战略建仓电力龙头股

　　目前市场热点不断，板块个股上涨一旦形成势以后，短线获利丰厚。随着行情的发展，市场也产生了新的投资热点。像ST股这类缺乏业绩支撑的板块个股迅速被市场摒弃，一批一批年报或一季度业绩预喜有望大幅拉长的个股迅速成为市场主角。特别是一些低价股在业绩的业绩推动下，股价展开积极的价值回规行情。经过2007年一季度基金的调仓，基金对于重仓的银行和地产配置有所下降。对于新基金而言，业绩增长具有比价效应的二线篮筹股是建仓首选品种，投资者要追随新基金的建仓步伐。

　　从机构的调仓结构分析，针对二季度基金投资组合来看，机构加大了对电力行业的战略建仓。究其原因，从行业来看，产业政策致力电力行业可持续的生态环境，节能降耗取得进展。需求强劲和装机趋缓有助行业景气度驶出谷底，不同省份供需形势有所差异，过剩和紧张的现象将同时存在。利用率止跌企稳，成为景气趋升的先行指标。此外，股权风险溢价与预期增长率，正在逐步发生深刻调整，行业整合带来的协同效应将提高上市公司的盈利水平，增强内生可持续增长能力，并最终对上市公司定价水平形成支撑。从电力行业PEG来看，我国电力行业存在一定程度的估值相对偏低问题。此外，股指期货和能源型基金也是有助价值重估的动因，这样二季度是建仓的较好时机。

　　综合分析来看，投资者应该重点挖掘哪些具备区域龙头特征的电力上市公司。宁波热电（600982）就是其中的典型代表。公司是宁波市供热量最大的热电企业，唯一的热、电、冷三联产企业，主要拥有宁波经济技术开发区的热电联产生产系统。随着本次募资项目达产后，公司供汽能力将达到430吨/小时，发电装机容量达到61.5兆瓦，预计年销售收入可达2.5亿元左右，利润总额达6000万元左右。公司的区位优势相当明显，位于宁波市北仑区经济技术开发区内，近几年供热区域的热力需求一直处于快速发展阶段，随着宁波市未来经济的持续快速增长，供热需求将维持高速增长态势，为公司进一步扩张奠定了基础。值得注意的是，公司还具有实质性的节能题材，其生产设备采用目前先进的环保型循环流化床锅炉，循环流化床锅炉以其高效、节能、低污染的良好性能，被誉为“洁净燃烧技术”，称为传统锅炉的更新换代产品。公司通过多年技术攻关，已率先在同行中掌握了用燃烧无烟煤替代燃烧烟煤的成熟技术，目前替代率达到90％左右。变频调速节电技术是本公司的另一项技术创新，通过对锅炉引风机的变频器调节装置改造，每台锅炉运行可综合节电55％-53％。当前正值二线蓝筹股全线上涨之时，宁波热电作为二线蓝筹股的代表将成为市场主力资金竞相追捧的对象。