太行水泥：业绩大幅增长 低价奥运水泥股

　　今天大盘高开高走，盘中股指刷新新高，但在2：30后，受获利盘涌出影响，大盘出现快速下跌走势，尾盘有所止跌。就目前盘面而言，在创新高后，部分资金恐高获利了结，使大盘出现回落振荡，应属于正常的调整，因此我们建议以个股操作为主，关注06年业绩出现增长，经营有所好转及未来前景看好的个股。个股上，建议关注（600553）太行水泥，公司06年净利润同比增长576.59％，在重组后新股东背景与实力将使公司未来的发展有所期待。 　　

　　华北区域龙头业绩大幅增长 　　

　　公司是华北地区大型水泥生产骨干之一，目前拥有五条新型干法水泥生产线，水泥年产能达560万吨。近年公司产销水泥逐年同比逐步增长，在华北地区具有十分明显区域龙头优势。公司产品被广泛用于国际和国家重点工程建设项目--首都国际机场、亚运村、北京西客站等建筑工程。目前北京奥运会场馆及配套实施的建设进入了关键时期，而天津目前已经正式定位为北方经济中心，以滨海新区为核心的大规模建设将展开，因此华北地区的建材行业有望保持持续的景气状况，这给公司带来了黄金发展机遇。在业绩上，06年公司实现净利润同比增长576.59％，经营状况出现明显好转，而公司前期的重组也将有助于公司未来做大做强。 　　

　　北京金隅集团入主未来发展有所期待 　　

　　根据公司公告，通过股权转让，北京金隅集团将间接控制太行华信持有的太行水泥的股份，从而成为太行水泥的实际控制人。据资料显示，金隅集团直属北京市国资委，主营建材、房地产、现代服务业三大产业，是全国500强企业之一，在全国同行业位居第4位，目前也是世界建材百强企业之一，2005年集团总资产达到140亿元，主营业务收入63.5亿元，净利润1.5亿元。金隅集团是北京市重点工程和奥运工程的最主要建材供应商，其中水泥的供应量占工程需求量的80％（北京07年的水泥需求量在2000万吨左右），从这一点来说，2007年作为奥运之前的一年，北京的水泥需求将使公司获得很大的发展空间，而通过这次整合，公司也具备了奥运概念，同时新股东的资产注入预期也将使公司备受关注。 　　

　　政策支持行业向好 　　

　　2006年国家陆续出台了《关于加强水泥工业结构调整的若干意见》、《水泥工业产业发展政策》和《水泥工业发展专项规划》。从2007年开始，这些政策将进入落实阶段，对调整水泥产业结构将起到极大的推动作用，同时，河北省也对重点产业结构战略性调整和优化升级、加快淘汰落后生产能力、抓好重点领域节能做出明确要求，并决定水泥行业在“十一五”期间淘汰落后产能3500万吨将给公司带来了发展空间。在2006年12月31日，国家发改委等有关部门又联合下发通知，公布了12家国家重点支持和48家地方支持的水泥企业名单，金隅集团（包括公司）跻身第九位，将享受到国家相关部门在项目核准、土地审批、信贷投放等方面的优先支持，为公司进一步做优做强赢得了良好的政策环境。因此，从政策上，行业发展上将有利于公司未来的发展。 　　

　　二级市场上，公司股价保持着良好的上升通道，依托5日，10日均线逐步拓展空间，因此我们结合政策、行业，公司重组后的新股东背景以及08年奥运即将到来为公司所带来的机遇，建议投资者后市中短线重点关注该股。 （英大证券 赵资晟）