铜都铜业：收购母公司铜资产 评级优于大市

　　报告指出，该公司计划将今年阴极铜产量保持在32。5万公吨，与06年基本持平；同时将铜矿产量由06年的2。4万吨左右同比提高25％至3万公吨，从而使其铜矿自给率由06年的7。5％提高到9％。

　　另外，该公司早前宣布计划向母公司铜陵有色金属集团定向增发4。3亿股新股，收购旗下主要铜资产。中银国际预计收购完成后，该公司铜冶炼能力将增长100％至64公吨以上。同时，收购的三个铜矿的铜矿石总产量约为1万公吨，完成收购后07年铜都铜业的铜矿石产量将达到4万公吨左右，增长33％。

　　报告认为，收购将提升铜都铜业的市场地位并给该公司带来规模效应。此外，铜价走强以及产能增长将拉动公司今年业绩。向高端铜产品领域（铜板和铜带）扩张也将有利于公司盈利保持稳定，中银国际维持对铜都铜业优于大市评级。