凯基证券：营口港可能收购母公司优质资产 评级增持

　　报告称，该公司2006年完成货物吞吐量4352万吨，同比增长11％，增速有所下滑，而同期公司单位吞吐量收入为每吨19.5元，比上年同期可比收入增长2.1％。

　　报告指出，该公司吞吐量增长减慢，而单位收入却恢复增长，是由于公司不断调整货种结构，在相同条件下尽可能接卸收入高和装卸时间短的货种。凯基证券预计该公司今年的单位收入将继续提高，而吞吐量增长将有所减慢。报告并指出，目前该公司拥有的集装箱泊位以出租方式经营，所以公司收购集团公司集装箱泊位的愿望并不十分强烈，16号－17号铁矿石泊位将是该公司优先考虑的收购标的，预计集团公司的优资产最终都将被上市公司收购。

　　凯基证券维持该公司20倍的目标市盈率，目标价为12.4元，该价格相当于2007年每股净资产预期的2.5倍，与目前股价相比有4.5％上涨空间，凯基证券维持营口港增持建议。