从科龙案看财务舞弊

　　2001年末，科龙通过临时股东大会，通过了董事会改选决议。新一届的董事会中共9名董事，其中5名执行董事全部来自于格林柯尔。而此时距离2002年4月顾雏军主导的格林柯尔受让科龙股权还有一段时间。董事会代表的是股东的利益，而如此的董事会设计代表的并不是股东的利益，而是大股东格林柯尔的利益。

　　在董事会设计明显缺乏利益制衡的情况下，发生大股东占用上市公司资金的现象也就不足为奇。再者，此次临时股东大会出席股东所代表股权仅占公司总股本的37％，格林柯尔系成员的成功当选也是意料之中。这种董事会说了算，董事会又由大股东说了算，大股东实质是顾雏军一人决定的情况下，发生财务舞弊的几率必然大大增加。

　　从科龙的增长率来看，2001年科龙营业收入仅43.8亿元，但2002，2003，2004年分别达到了48.8亿，61.7亿，84.36亿。与2001年相比，科龙2004年营业收入增加了40.6亿，同比增长93％，三年平均每年增长率为30％左右。在家电行业步履维艰之际，如此惊人的高增长率，实在是一个舞弊的信号。

　　从科龙的合并报表以及母公司报表可以看出，科龙有大额的资金被母公司侵占。2003年，科龙母公司报表中其他应收款达16亿元之巨，而合并报表中该项目仅为1.3亿元；2004年科龙母公司报表中其他应收款为17亿元，而合并报表中该项目仅为12亿元。如果投资者认真地分析一下这些奇怪的现象，就可以推断出科龙存在严重的大股东侵占上市公司资金的现象，并因此保持警觉。

　　科龙经营业绩异常已经不是第一次遭人非议。事后证明，科龙的大幅扭亏为盈并非是经营有方的结果，而是会计数字的游戏。

　　根据科龙公布的年报显示，2000年科龙全年巨亏达8.3亿元，2001年更是达到14.76亿元，转眼到了2002年居然实现净利1亿元。如此巨大的反差之下，隐藏的是并不少见的野洗大澡冶的财务手段，即2002年的扭亏的巨大“贡献”来自于2001年的巨亏。科龙2001年费用总额21亿元之巨，2002年仅为9亿元，扭亏之术可见一斑。当然，如此扭亏为盈是建立在存货跌价准备计提比例的大幅变化与应收坏账准备的计提的变化。

　　如果投资者谨慎地识别这些数字游戏，就可以发现顾雏军洋洋得意的“经营有法”实为对自己“诚信”的有力证明。1999年至2001年科龙电器的审计机构均为安达信会计师事务所，受美国安然事件的牵连，安达信在中国内地业务并入普华永道后，科龙与格林柯尔的审计机构都应当是普华永道。但是普华永道却将二者拱手相让与德勤。

　　在格林柯尔入主美菱之后，普华永道也辞去了美菱的审计工作。直到2005年，德勤为科龙出具2004年的“保留意见”后，德勤也推掉了科龙的审计业务。

　　从会计师事务所的行为来看，其中必有猫腻。事务所了解得比投资者多得多的信息，他们的行为正好解释了科龙可能存在的问题。如果投资者意识到了这个情况的存在，发现舞弊也并非难事。

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