潞安环能目标位25元

　　国金证券认为，潞安环能每股资源储量约为1.94吨，单位储量位居A股煤炭上市公司中前列。公司及所在集团已成为山西煤炭企业集团中盈利能力最强的代表。从煤炭品种结构的调整来看，潞安环能在过去3年内做得非常成功，高附加值的冶金喷吹煤比重的提升，将支撑公司未来3年综合煤价保持稳中有升的态势。

　　预计公司2006~2008年净利润分别为：77300万元、89700万元、110800万元，分别增长10.3％、16.0％、23.6％。预计公司2006~2008年EPS分别为：1.210元、1.404元、1.735元。若2008年“两税并轨”，按25％所得税率计算，其净利润与EPS将分别达到1243.2百万元、1.945元，同比增长38.5％。

　　根据盈利预测及估值模型，考虑安全边际，国金证券将公司未来6-12个月估值目标调增至21.78~25.27元。调高至“买入”评级。刘刚

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