板块轮吵

　　重点关注资产注入题材

　　在当前市场整体估值重估基本到位后，要进一步提高估值水平，则必须通过注入优质资产和外生性的业绩改善来做大做强上市公司。

　　通过外生性的资产注入，不仅可以实现优势资源向上市公司集中，快速提高上市公司的资产质量和盈利能力，大幅改善公司的基本面，为业绩爆发性增长打下基础；而且有利于整合资源，解决上市公司长期存在的一些体制性问题，规范上市公司经营管理，提高上市公司总体质量。

　　投资者可以重点从以下几方面寻找具有资产注入题材的公司：1、大股东（或实际控制人）实力雄厚、行业地位突出、有大量未上市优质资产的公司，特别是大型央企和地方支柱企业。2、已预告将进行定向增发的公司。因为定向增发往往与收购大股东优质资产结合在一起，能大大增强公司的资产规模和经营能力。3、行业发展前景看好，未来具有较大成长空间的公司，而且将来大股东和上市公司的融资需求巨大。4、目前大股东持股比例较低的公司，大股东可能通过注入资产来提高持股比例，进而强化对上市公司的控制。5、由于种种原因，大股东拥有上市公司大量的流通股份，这些公司被注资的可能性较大。

　　（中国民族证券 唐震斌）

　　电子板块值得期待

　　虽然电子行业处于相对淡季，但在全年景气向好的背景下，相关个股依然会有不俗表现。我们认为，在市场价值重估的背景下，有业绩改善空间或被明显低估的个股有望获得持续关注，持续推荐包括航天电器、长电科技、华微电子、火箭股份、法拉电子、长城开发等品种。

　　来自iSuppl的统计数据显示，去年全球电源管理半导体销售额达到249亿元，比2005年增长12.9％，增速高于全球集成电路市场增长速度。从近5年来看，全球功率IC市场的年均复合增长率达到18.5％，是整个半导体行业内增长较强的细分市场之一。从区域来看，以中国为首的亚太地区，依然为全球功率IC市场增长提供了最强大的驱动力。而未来5年，从下游产品来看，中国功率IC市场仍然有几个明显的增长点，包括数字电视、3G产品和便携设备等。从应用环境来看，2008年奥运会、节能需求和中国政府对于芯片产业的鼓励政策，仍将刺激功率IC市场的发展。（国泰君安）