一周投资快讯

　　TCL集团（000100）公告披露，控股子公司TCL多媒体最新估计，由于其重组及收缩欧洲彩电业务的整体成本费用超过预期，且新兴市场表现未达预期，导致该公司第四季度亏损将大幅增加，此举将使公司亏损进一步扩大；同时，由于集团的空调业务表现不佳，也将大幅拖累业绩，在披露2006年年报后，公司将被实施退市风险警示的特别处理。

　　湘邮科技（600476）近日收到中国远东国际招标公司发出的2006年国家邮政局邮资机集中采购项目中标通知书，在2006年9月18日进行的该项目的竞争性谈判中，最终确定湘邮科技为成交单位，成交金额为42987000元。

　　上海家化（600315）发布公告称，将取消原定于在4月6日召开的股东大会上审议的2006年激励计划。

　　赤天化（600227）公告称，控股子公司贵州天福化工有限责任公司近日分别与各中标方签订了年产30万吨合成氨、15万吨二甲醚项目总承包合同，合同总金额为17.47亿元。预计该项目于2009年下半年建成投产。

　　华鲁恒升（600426）公告，公司原料煤本地化与动力结构调整、洁净煤气化生产20万吨甲醇、8万吨/年DMF改15万吨/年、公用工程及生产扩能改造等工程项目，于近日试车成功，打通全线流程，生产出合格产品。

　　东莞控股（000828）日前发布的公告称，将以25526.75万元受让路桥总公司拥有的虎门大桥10％的股权。

　　卧龙电气（600580）拟在浙江宁波高新区设立控股子公司宁波高新区卧龙科技有限公司，新公司注册资本500万元，其中公司出资400万元，占80％，自然人王希全出资100万元，占20％。

　　中工国际（002051）公告称，公司近日与委内瑞拉环境和自然资源部签署了委内瑞拉法肯州输水项目二期三段合同，合同金额1.08亿美元。合同内容为约60公里输水管线的供货安装，工期为14个月。

　　业绩预告

　　（000033）新都酒店预计公司2006年度亏损会在1.38亿元到1.4亿元之间；

　　（000048）康达尔A预计2006年度业绩预亏5000万元上下；

　　（600432）吉恩镍业预计2007年第一季度实现的净利润同比增长200％以上；

　　（600503）ST新智预计2007年第一季度业绩亏损；

　　（000002）万科2007年第一季度净利润较上年同期增长幅度为50％~60％；

　　（000021）长城开发2007年第一季度业绩比去年同期增长300％~400％之间；

　　（000070）特发信息2007年一季度将会产生150万元左右的亏损；

　　（600815）厦工股份2007年第一季度实现净利润与上年同期相比增长50％~70％；

　　（600612）第一铅笔2007年1－3月份净利润比2006年1~3月份增长50％以上；

　　（900951）大化B股2007年第一季度业绩将出现亏损；

　　（600507）长力股份2007年第一季度实现净利润3800万元左右，同比出现大幅增长；

　　（000690）宝新能源2007年第一季度净利润比上年同期增长100％~150％；

　　（002012）凯恩股份2007年第一季度业绩将亏损，亏损额约为1650万元~1750万元；

　　（002017）东信和平2007年第一季度净利润比上年同期增长50％~100％；

　　（600755）厦门国贸2007年第一季度实现净利润与上年同期相比增长约100％以上；（6007580）ST金帝2007年第一季度净利润实现扭亏为盈；

　　（600193）创兴科技2007年第一季度经营业绩同比将大幅增长，净利润不低于3000万元；（600617）联华合纤2007年第一季度业绩将亏损，亏损金额为人民币400万元；

　　（000061）农产品预计2006年度实现净利润约7000万元，同比大幅上涨约400％；

　　（600231）凌钢股份、（600104）上海汽车预计2007年一季度实现的净利润同比增长300％以上；

　　（000627）天茂集团预计2007年1－3月的净利润同比增长300％；

　　（600644）乐山电力预计2007年第一季度净利润同比增长200％以上；

　　（000513、200513）丽珠集团、（600003）东北高速预计2007年第一季度净利润同比上升100％以上；

　　（600398）凯诺科技、（600586）金晶科技、（600351）亚宝药业预计2007年第一季度净利润同比增长50％以上；

　　（600380）健康元预计2007年一季度实现净利润比2006年同期利润约增长100％；

　　（600198）大唐电信、（900953）凯马B股预计公司2006年度业绩出现亏损；

　　（600081）东风科技预计公司2007年一季度业绩为亏损，亏损额在人民币200万元左右；（600393）东华实业、（600633）白猫股份、（000979）ST科苑预计2007年第一季度业绩将出现亏损；

　　（000068）S三星预计2007年第一季度亏损8700万元；

　　（000558）莱茵置业预计2007年第一季度亏损250万－300万元；

　　（600537）海通集团预计2006年全年净利润与上年同期相比降低50％以上。

　　股权转让

　　浙大网新（600797）公告称，近日，公司与美国道富集团签订了股权转让及合资经营合同等系列协议。依照协议，浙大网新将控股子公司浙江网新恒天软件有限公司49％的股权转让给道富集团，该股权转让完成后，网新恒天变更成为中外合资企业，其股东结构为浙大网新持有网新恒天51％的股权，道富集团持有网新恒天49％的股权。

　　丰原生化（000930）公告，公司原第一大股东安徽丰原集团有限公司将其持有的公司国有法人股2亿股转让给中粮集团有限公司的股权过户手续已于2007年4月3日办理完毕。

　　亚通股份（600692）发布公告，拟转让昆山千灯热电有限公司股权。

　　康美药业（600518）披露，拟出资7656万元受让广发基金管理有限公司1200万股股权，占总股本的10％。

　　增发

　　云内动力（000903）拟申请向不特定对象公开募集股份（增发），发行股票的总数不超过8000万股。该次增发所募集资金拟投向轿车柴油机扩大生产能力项目，项目建设投资102440万元，流动资金投入23160万元，项目资金需求与实际募集资金量存在的缺口，由公司自筹解决。

　　新华股份（600782）拟定向增发不超过13.1亿股，如顺利完成，控股股东新余钢铁有限责任公司的钢铁主业资产将进入新华股份。

　　隧道股份（600820）公告，3月28日，公司非公开发行股票申请未获得中国证监会发审委审核通过。

　　一周投资评级

　　首次评级

　　申银万国首次给予泰豪科技“增持”评级

　　泰豪科技（600590）的智能建筑业务2006年的业务量居国内前三位，2006年获得约6亿元订单，确认的收入为4亿元。预计2007年此项业务将获得约8亿元订单，确认收入6亿元。智能建筑过往几年的毛利率比较稳定，在23％左右。

　　公司承建了2008奥运匹克花园会议中心、中国气象科技大厦、海南博鳌亚洲论坛、上海浦东市民中心、北京大学科技园等300余个智能建筑总包工程。这些具有影响力的工程展现了公司实力，为未来获得更多优质项目打下基础。2006年公司与ABB合资成立南昌ABB泰豪发电机有限公司，公司占49％权益。合资公司生产低压发电机，产品销往国际市场。泰豪科技围绕装备信息化发展军工业务。2006年此项业务的收入为3.8亿元，毛利率为21.4％。2006年同方人环的净利润约为1000万元。随着新投入的燃气中央空调等项目走上正轨，2007年盈利能力有望提高。预计同方人环2007年的净利润约为3000万元。

　　申银万国分析师龚浩预计，公司2007年的收入约为23.9亿元，比2006年上升117.7％，扣除同方人环则收入上升35.6％。2008年的收入预计为30.3亿元。2007、2008年的每股盈利分别为0.51和0.68元。目前2007年30倍市盈率基本合理，但是如果家用静音电源项目成功或收购军工项目，则公司将进一步提高，首次评级为“增持”。

　　上调评级

　　国信证券上调山西三维评级至“推荐”

　　山西三维（000755）是国内最具竞争力的BDO生产企业，拥有两套合计7.5万吨以电石乙炔为原料的BDO装置，与国外BASF、DuPont等以石油为原料的生产商相比，具有明显的成本优势。公司7.5万吨/年的顺酐法BDO新建项目将于07年建成，项目建成后公司BDO产能将达到15万吨，成为仅次于BASF和Lyondell的第三大世界级BDO生产企业。

　　此轮BDO价格上涨与氨纶涨价相关自06年下半年以来，氨纶（40D有光）的市场价格从06年6月份的52000元/吨一直上涨到目前的91000元/吨，上涨75％，同期BDO的市场价格从18700元/吨上涨到23000元/吨，涨幅23％，上涨幅度仍低于氨纶。PVA的市场持续向好，价格自05年底以来持续上涨，从当时的12600元/吨上涨到16500元/吨。作为国内PVA生产龙头企业，山西三维现有产能10万吨/年，定向增发项目建成后将达到12万吨/年，继续保持行业领先地位。公司20万吨/年的粗苯精制项目也将于07年7月建成，成为公司新的业绩增量。

　　国信证券分析师邱伟预计，公司07、08、09年每股收益分别为0.73、0.93和1.29元，考虑到特殊化学品重点上市公司的平均市盈率，给予公司07年30倍的市盈率是合理的，6个月目标价21.90元，上调公司评级为“推荐”。同时由于BDO价格仍处上涨周期中，不排除未来上调盈利预测的可能。

　　维持评级、

　　天相投顾维持宝钢股份“买入”评级

　　宝钢股份（600019）近期公布年报显示：2006年公司实现主营业务收入1577.91亿元，同比增长24.6％；实现主营业务利润278.93亿元，同比增长7.6％；净利润为130.10亿元，同比增加2.7％；每股收益为0.74元。2006年利润分配预案为每10股派发3.5元（含税）。

　　公司2006年各项盈利指标同比均有所增长，但由于2005年公司整体上市时仅从5月份起合并报表，扣除合并报表时间因素影响，公司2006年盈利实际增长不明显。由于四季度原材料价格上涨，公司综合毛利率为20.07％，略低于三季度21.34％的水平，远高于上半年的水平。但由于年终结转等原因，公司期间费用率较高，为6.5％，其中管理费用较三季度增加5.21亿元。目前宝钢集团的钢铁产量2300万吨，集团公司的少量钢铁资产未来将尽可能的注入股份公司，根据规划，2012年公司钢铁产能将达到5000万吨级以上。另外，公司的股权激励计划方案正报批证监会，顺利通过的话2007年有望实施。

　　天相投顾分析师聂秀欣等认为，2007年公司盈利增长将得益于行业景气的回暖和产品产量的增长，预计07-09年的每股收益分别为0.91、1.27、1.37元。基于公司在钢铁行业的龙头地位及其竞争优势，给予公司07-08年13-15倍的合理市盈率估值，维持“买入”评级。

　　评级下调

　　国金证券下调工商银行评级至“持有”

　　工商银行（601398）今日公布年报：06年公司实现每股收益0.149元，税后利润同比增长31.2％，拨备前利润增长13.36％。净利润增长较高的原因在于员工成本税前全额抵扣的税收优惠，公司的有效所得税率从39.7％下降为06年的30.8％。资产质量趋好，不良贷款率从05年的4.69％下降为06年的3.79％，覆盖率则从05年的54.2％提高到70.56％。

　　对比已出年报的上市公司业绩的驱动因素可以发现，工商银行净利息收入提高的主要驱动因素来源于“量”的增加，而“价”的贡献为负。06年公司的净利差和净边际利率下降。

　　这一点，公司06年的净利差和净边际利率比05年分别下降了29个基点和22个基点也可以佐证。06年公司的中间业务收入来源最为多元化，净收入同比增长55％，中间业务收入占比提高到9％，在行业中处于较为领先的地位。

　　国金证券分析试李伟奇预计07-08年公司每股收益分别为0.189元和0.247元，业绩同比增长分别为26.46％和30.62％（含税改因素），07年的目标价格为5.50元。由于目前市价已接近目标价，下调评级至“持有”。